证监会防止IPO在审企业注水操纵业绩

2020-11-20 来源:黑龙江会计培训网校 阅读量:121

导读:原文标题:证监会人士保代培训预警:防止IPO在审企业注水操纵业绩800余家IPO排队企业何去何从,一直是资本市场热议的话题。据投行人士对《第一财经日报》透露,上周末,在本年度最后一次的保荐代表人培训班上,证监会相关人士称目前排队企业规模对证监会审核不足以构成压力,并称这些企业中今年业绩下滑50%的不在少数,注水造假的冲动很大,要防止利润操纵。在审企业业绩下滑50%不在少数保荐人信息揭示充分可免责证监会最新披露的在会首发企业名录显示,截至11月29日,IPO在审待发企业共计809家。其中,上证所主

原文标题:证监会人士保代培训预警:防止IPO在审企业注水操纵业绩

800余家IPO排队企业何去何从,一直是资本市场热议的话题。

据投行人士对《第一财经日报》透露,上周末,在本年度最后一次的保荐代表人培训班上,证监会相关人士称目前排队企业规模对证监会审核不足以构成压力,并称这些企业中今年业绩下滑50%的不在少数,注水造假的冲动很大,要防止利润操纵。

在审企业业绩下滑50%不在少数

保荐人信息揭示充分可免责

证监会最新披露的在会首发企业名录显示,截至11月29日,IPO在审待发企业共计809家。其中,上证所主板155家,深交所中小板338家,创业板316家。新股审核和发行已经分别停止2个多月和1个多月,近期内也并未有重启迹象。

“从证监会相关人士的谈话内容来看,虽然积压了那么多家但并未表现出太大的压力。一方面是预计到补年报时期会有一批不符合上市条件的企业撤材料,间接起到减负的作用,另一方面,监管层也表达了通过多层次资本市场来解决融资问题的希望。”上述投行人士表示。

上述投行人士转述证监会人士的话称,现在已披露和在审企业业绩下滑的较多,下滑50%不在少数。但下滑不要紧,要看该公司的下滑是不是行业趋势,所处行业是否具有周期性。“监管部门继续强调重申,逐步淡化盈利能力的判断,重点转为信息披露和风险判断,并表示风险揭示充分的可以免责。”该投行人士补充道。

在保代培训中,珈伟股份和百隆东方的保代遭处罚的案例被特别提及,处罚的依据都是信息披露,保荐机构没有做出必要和起码的风险提示。根据证监会信息,上述两家公司2012年业绩大幅下滑,保荐人却未如实披露说明,最终保荐人中信证券和国泰君安被出具警示函,相关项目的保代都处于3个月不受理项目的监管措施。

发行部人士表示,要强化发行人为信息披露的第一责任人,中介机构应独立核查,各归其位。证监会将严厉打击欺诈、违规披露,并为保荐机构、会计师和律师建立诚信档案。加大打击粉饰业绩、恶意隐瞒,打击中介机构帮助造假,对保荐机构提出更高的要求和更明确的责任义务。

“非常时期”严防利润操纵

目前的积压不是效率问题

“目前中小企业经营压力大,在审企业注水和造假的冲动很大,保荐代表人更要勤勉尽责,包括核查其他中介机构的意见,否则即使撤材料也可能追究责任,不能碰的坚决不碰。”在会上,证监会相关人士同时提醒保荐人要防止企业利润操纵。

目前IPO的申报材料整体质量不高,但证监会表示不会强制终止审查,不存在劝退现象。同时要求在审企业对于落实反馈的意见更要持续关注,存在重要调整、前后矛盾、反馈多次“挤牙膏”的,视情况要写进初审报告,重点说明。初审报告中会单有一段相关内容说明是否避而不答、避重就轻、影响审核效率,会影响审核结果。

“目前的积压是政策问题,不是效率问题,现在的审核人员足够。”证监会相关人士表示,资本市场目前是低迷期,出现停顿和低迷是常态。2004年和2008年都停发过,具有周期性,但是每次恢复之后市场容量和消化能力都是成倍增长的。经济目前在低谷期,但也不会持续很长时间,毕竟资本市场不会脱离经济形势;但资本市场的波动性会高于整体经济,不能静态判断。

对于积压的IPO排队企业,监管人士也希望借力于多层次资本市场,并表示目前资本市场不完善,投行只会做上市,服务实体经济的能力不足,要建立多层次资本市场解决融资问题。

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