券商大洗牌该是时候了

2020-10-17 来源:黑龙江会计培训网校 阅读量:120

导读:一边是“丑闻”频出,一边是急需融资,近期的种种事实表明,券商大洗牌的时候到了。由于在保荐万福生科上市过程中涉嫌未能勤勉尽责,平安证券领到证监会开出的“史上最严厉罚单”:暂停保荐资格3个月;保荐代表人吴文浩、何涛被处予警告并分别处以30万元罚款,撤销保荐代表人资格,撤销证券从业资格,采取终身证券市场禁入措施;保荐业务负责人、内核负责人薛荣年、曾年生和崔岭被处予警告并分别处以30万元罚款,撤销证券从业资格。事件还伤及了华林证券。因为薛荣年、曾年生、崔岭

一边是“丑闻”频出,一边是急需融资,近期的种种事实表明,券商大洗牌的时候到了。

由于在保荐万福生科上市过程中涉嫌未能勤勉尽责,平安证券领到证监会开出的“史上最严厉罚单”:暂停保荐资格3个月;保荐代表人吴文浩、何涛被处予警告并分别处以30万元罚款,撤销保荐代表人资格,撤销证券从业资格,采取终身证券市场禁入措施;保荐业务负责人、内核负责人薛荣年、曾年生和崔岭被处予警告并分别处以30万元罚款,撤销证券从业资格。

事件还伤及了华林证券。因为薛荣年、曾年生、崔岭犯事后已变身为华林证券保荐业务负责人,分别担任华林证券董事长兼总裁、副总裁、总裁助理等职。

随后,民生证券、光大证券、南京证券三家券商保荐的项目都涉嫌造假上市。其中,民生证券保荐的项目为山西天能科技,南京证券保荐的项目为广东新大地,光大证券保荐的项目为河南天丰节能。据证监会的表述,天能科技、新大地、河南天丰等公司已进入立案调查阶段。

接下来,国信证券保荐的勤上光电和隆基股份被证监会立案调查。

据报道,从2010年至2012年,国信证券保荐上市的83家公司中,有71公司的市值出现了不同程度的缩水,比例高达85.5%。由于存在较高比例的业绩变脸现象,因此市场认为这些新股的市值缩水与保荐机构的“荐而不保”有很大关系。数据显示,2010年至2012年,国信证券共获得34.62亿元保荐费用。

显然,这些很是值得称道。也是监管层“发现尽职调查不到位、信息披露不合规、财务造假等行为的,将按规定及时、从重处罚。对于责任人,一旦认定有责,不论其身份和工作是否变动,均不能免除其应承担的责任”的监管承诺兑现。

而与此对应的是,券商不断加快的上市融资、再融资步伐。

在IPO领域,银河证券H股的发行工作正在如火如荼地进行,将于本月22日在港交所挂牌上市。而浙商证券也正在火速申请上市,冲刺上交所。资料显示,目前排队IPO的拟上市券商共有6家,分别为浙商证券、中原证券、第一创业证券、东方证券、国信证券以及东兴证券。

增发领域,西南证券(拟募资43.6亿元)、国海证券(拟募资50亿元)、山西证券(拟募资9.69亿元)、太平洋证券(拟募资50亿元)的增发预案已获得了股东大会的通过,东吴证券的增发目前处于董事会预案阶段。另外,光大证券去年发布的增发80亿元预案也获得了发审委通过,兴业证券则在5月8日成功定增募资了39.52亿元。

此外,上市券商在债券市场也融了不少资金。中信证券上周发布公告称,200亿元公司债发行申请获证监会发审委有条件通过,其获批规模在今年以来公司债案例中居于首位。数据显示,上市券商今年以来拟通过债券市场募资逾1560亿元,而去年券商行业的整体发债规模只有685亿元。其中,招商证券、华泰证券和光大证券今年已成功发行5只短融券或公司债,合计378亿元。

值得注意的是,无论是发布融资预案的还是已经实施融资的券商,募集资金的目的无一例外都包括了一个重要内容,便是用于扩大创新型自有资金投资业务范围。显然,券商们补充资本金的愿望强烈冲动。

随着监管层的强力推动以及券商创新业务等不断推进,资本金的扩充受到券商越来越多的重视,而资本规模在很大程度上决定了证券公司的竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力。实际上,券商业务不外乎几块,一个是经纪业务收入,一个是投行的收入,还有一个是资产管理和自营的收入。对于券商而言,谁的资本金越多,就意味着谁掌握的资源就多。而券商们上述的行为表明了证券行业的分化,而优质券商的竞争优势将更加明显。

数据显示,2013年4月上市券商业绩表现有所下滑。19家券商4月份营业收入达到45.19亿元,环比减少14.65%;净利润总计15.24亿元,环比减少22.76%。截至4月份,19家上市券商业绩扣非后环比下降19%,主要归因于4月A股交易清淡,日均交易额环比下滑20%、股权融资额下滑11%、市场赚钱效应缺失指数环比下降2%,导致券商经纪、投行和自营业务受负面影响较大。

据此,宏观环境、市场的发展已逼迫券商行业大洗牌是必然选择。

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